多項(xiàng)重磅政策！央行,、金融監(jiān)管總局,、證監(jiān)會(huì)最新發(fā)聲
國(guó)務(wù)院新聞辦公室今天（24日）上午舉行新聞發(fā)布會(huì)，中國(guó)人民銀行,、金融監(jiān)管總局,、中國(guó)證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)人介紹了金融支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。多項(xiàng)重磅政策同時(shí)推出,，進(jìn)一步支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng),。
央行：
降低存款準(zhǔn)備金率和政策利率，并帶動(dòng)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率下行
降低存款準(zhǔn)備金率和政策利率,。近期將下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn),，向金融市場(chǎng)提供長(zhǎng)期流動(dòng)性約1萬億元；在今年年內(nèi)還將視市場(chǎng)流動(dòng)性的狀況,，可能擇機(jī)進(jìn)一步下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn),。
降低中央銀行的政策利率，即7天期逆回購(gòu)操作利率下調(diào)0.2個(gè)百分點(diǎn),，從目前的1.7%調(diào)降至1.5%，同時(shí)引導(dǎo)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率和存款利率同步下行,，保持商業(yè)銀行凈息差的穩(wěn)定,。
降低存量房貸利率,，統(tǒng)一房貸最低首付比例
引導(dǎo)商業(yè)銀行將存量房貸利率降至新發(fā)放貸款利率的附近，預(yù)計(jì)平均降幅大約在0.5個(gè)百分點(diǎn)左右,。
統(tǒng)一首套房和二套房的房貸最低首付比例,，將全國(guó)層面的二套房貸款最低首付比例由當(dāng)前的25%下調(diào)到15%。
將5月份人民銀行創(chuàng)設(shè)的3000億元保障性住房再貸款,，中央銀行資金的支持比例由原來的60%提高到100%,，增強(qiáng)對(duì)銀行和收購(gòu)主體的市場(chǎng)化激勵(lì)。
將年底前到期的經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款和“金融16條”這兩項(xiàng)政策文件延期到2026年底,。
創(chuàng)設(shè)新的貨幣政策工具,，支持股票市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展
創(chuàng)設(shè)證券、基金,、保險(xiǎn)公司互換便利,，支持符合條件的證券、基金,、保險(xiǎn)公司通過資產(chǎn)質(zhì)押,，從中央銀行獲取流動(dòng)性，這項(xiàng)政策將大幅提升機(jī)構(gòu)的資金獲取能力和股票增持能力,。
創(chuàng)設(shè)股票回購(gòu),、增持專項(xiàng)再貸款，引導(dǎo)銀行向上市公司和主要股東提供貸款,，支持回購(gòu)和增持股票,。
證監(jiān)會(huì)：
推動(dòng)構(gòu)建“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的政策體系、發(fā)布促進(jìn)并購(gòu)重組的措施
突出增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性,。樹立回報(bào)投資者的鮮明導(dǎo)向,，提高上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值。加快投資端改革,，推動(dòng)構(gòu)建“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的政策體系,。我們將發(fā)布關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見。我們還將進(jìn)一步完善政策工具箱,，守牢風(fēng)險(xiǎn)底線,。
突出服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)回升向好和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。聚焦服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力等重點(diǎn)領(lǐng)域,，用好股票,、債券、期貨等多種資本市場(chǎng)工具,，多措并舉活躍并購(gòu)重組市場(chǎng),，還將發(fā)布關(guān)于促進(jìn)并購(gòu)重組的六條措施。同時(shí)努力會(huì)同各方面暢通私募股權(quán)創(chuàng)投基金“募投管退”各環(huán)節(jié)循環(huán)。
突出保護(hù)中小投資者合法權(quán)益,。堅(jiān)決打擊財(cái)務(wù)造假,、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為，同時(shí)在代表人訴訟,、先行賠付等方面爭(zhēng)取落地更多示范性案例,。
推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市，重點(diǎn)提出三方面舉措
當(dāng)前資本市場(chǎng)中長(zhǎng)期資金總量不足,、結(jié)構(gòu)不優(yōu),、引領(lǐng)作用發(fā)揮不夠充分等問題依然比較突出，“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的制度環(huán)境還沒有完全形成,。
一是大力發(fā)展權(quán)益類公募基金,。重點(diǎn)是督促基金公司進(jìn)一步端正經(jīng)營(yíng)理念，堅(jiān)持投資者回報(bào)導(dǎo)向,，著力提升投研和服務(wù)能力,，創(chuàng)設(shè)更多滿足老百姓需求的產(chǎn)品，努力為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期收益,。
二是完善“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的制度環(huán)境,。重點(diǎn)是提高對(duì)中長(zhǎng)期資金權(quán)益投資的監(jiān)管包容性，全面落實(shí)3年以上長(zhǎng)周期考核,。打通影響保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資的制度障礙,，促進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做堅(jiān)定的價(jià)值投資者，為資本市場(chǎng)提供穩(wěn)定的長(zhǎng)期投資,。完善全國(guó)社?；稹⒒攫B(yǎng)老保險(xiǎn)資金投資政策制度,，鼓勵(lì)企業(yè)年金基金根據(jù)持有人不同年齡和風(fēng)險(xiǎn)偏好探索開展不同類型的差異化投資,。
三是持續(xù)改善資本市場(chǎng)生態(tài)。重點(diǎn)是多措并舉提高上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值,，完善機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理等配套制度安排,，同時(shí)嚴(yán)厲打擊各類違法違規(guī)行為，塑造中長(zhǎng)期資金“愿意來,、留得住,、發(fā)展得好”的良好市場(chǎng)生態(tài)。
促進(jìn)并購(gòu)重組六條舉措
證監(jiān)會(huì)在前一階段廣泛調(diào)研,、聽取各方意見的基礎(chǔ)上,，研究制定了并購(gòu)六條，也就是《關(guān)于深化上市公司并購(gòu)重組市場(chǎng)改革的意見》,，堅(jiān)持市場(chǎng)化方向,，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)在并購(gòu)重組中的主渠道作用,。意見的主要內(nèi)容包括：
一是大力支持上市公司向新質(zhì)生產(chǎn)力方向轉(zhuǎn)型升級(jí)。證監(jiān)會(huì)將積極支持上市公司圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè),、未來產(chǎn)業(yè)等進(jìn)行并購(gòu)重組,，包括開展基于轉(zhuǎn)型升級(jí)等目標(biāo)的跨行業(yè)并購(gòu)，以及有助于補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈,、提升關(guān)鍵核心技術(shù)水平的未盈利資產(chǎn)收購(gòu)，引導(dǎo)更多的資源要素向新質(zhì)生產(chǎn)力方向集聚,。
二是積極鼓勵(lì)上市公司加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)整合,。對(duì)于上市公司之間的整合需求，將通過大幅簡(jiǎn)化審核程序等方式來給予支持,。同時(shí),，通過鎖定期“反向掛鉤”等一些安排，鼓勵(lì)私募投資基金積極參與并購(gòu)重組,。
三是進(jìn)一步提高監(jiān)管包容度,。對(duì)重組估值、業(yè)績(jī)承諾,、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)，進(jìn)一步根據(jù)實(shí)際情況提高包容度,，更好發(fā)揮市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的作用,。
四是下大力氣提升重組市場(chǎng)交易效率。證監(jiān)會(huì)將支持上市公司根據(jù)交易安排的具體需要,，采用分期發(fā)行股份和可轉(zhuǎn)債等支付工具,、分期支付交易對(duì)價(jià)、分期配套融資等方式,，進(jìn)一步提高交易靈活性和資金使用效率,。同時(shí)，建立重組簡(jiǎn)易審核程序,，對(duì)符合條件的上市公司重組,，大幅簡(jiǎn)化審核流程、縮短審核時(shí)限,、提高重組效率,。
此外，活躍并購(gòu)重組市場(chǎng)離不開中介結(jié)構(gòu)的功能發(fā)揮,。證監(jiān)會(huì)將引導(dǎo)證券公司等中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步提高服務(wù)水平,，充分發(fā)揮交易撮合和專業(yè)服務(wù)等功能，助力上市公司實(shí)施高質(zhì)量的并購(gòu)重組,。證監(jiān)會(huì)也將依法做好監(jiān)管工作,，打擊各類違法違規(guī)行為,，切實(shí)維護(hù)重組市場(chǎng)秩序，有序開展重組,，有力有效保護(hù)好中小投資者合法權(quán)益,。
金融監(jiān)管總局：
優(yōu)化“無還本續(xù)貸”政策 階段性擴(kuò)大到中型企業(yè)
2014年，原銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了小微企業(yè)的續(xù)貸政策,，俗稱“36號(hào)文”,，明確符合條件的小微企業(yè)，貸款到期后仍有融資需求的,，可以申請(qǐng)續(xù)貸,。也就是說，小微企業(yè)貸款到期無須償還本金即可接續(xù)融資,，該業(yè)務(wù)也被稱為“無還本續(xù)貸”,。三個(gè)方面對(duì)續(xù)貸政策進(jìn)一步優(yōu)化。
一是將續(xù)貸對(duì)象由原來的部分小微企業(yè)擴(kuò)展至所有小微企業(yè),，貸款到期后有真實(shí)融資需求,，同時(shí)又存在資金困難的小微企業(yè)，符合條件的均可申請(qǐng)續(xù)貸支持,。
二是將續(xù)貸政策階段性擴(kuò)大到中型企業(yè),，期限暫定為三年，也就是對(duì)2027年9月30日前到期的中型企業(yè)流動(dòng)資金貸款,，都可以參照小微企業(yè)的續(xù)貸政策,。
三是調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)依法合規(guī),、持續(xù)經(jīng)營(yíng),、信用良好企業(yè)的貸款辦理續(xù)期，不因續(xù)貸單獨(dú)下調(diào)風(fēng)險(xiǎn)分類,。
對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本
為鞏固提升大型商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)發(fā)展的能力,，更好地發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主力軍作用，經(jīng)研究,，國(guó)家計(jì)劃對(duì)六家大型商業(yè)銀行增加核心一級(jí)資本,，將按照“統(tǒng)籌推進(jìn)、分期分批,、一行一策”的思路,，有序?qū)嵤Ｎ覀円矊⒊掷m(xù)督促大型商業(yè)銀行提升精細(xì)化管理水平,，強(qiáng)化資本約束下的高質(zhì)量發(fā)展能力,。
擴(kuò)大試點(diǎn)城市范圍至北京等18個(gè)城市
前期，大型商業(yè)銀行下設(shè)的金融資產(chǎn)投資公司已在上海開展股權(quán)投資試點(diǎn),，已經(jīng)具備擴(kuò)大試點(diǎn)的條件,。一是擴(kuò)大試點(diǎn)城市的范圍,。將會(huì)同有關(guān)部門研究將試點(diǎn)范圍由原來的上海擴(kuò)大至北京等18個(gè)科技創(chuàng)新活躍的大中型城市。二是放寬限制,。適當(dāng)放寬股權(quán)投資金額和比例限制,，將表內(nèi)投資占比由原來的4%提高到10%，投資單只私募基金的占比由原來的20%提高到30%,。三是優(yōu)化考核,。指導(dǎo)相關(guān)機(jī)構(gòu)落實(shí)盡職免責(zé)的要求，建立健全長(zhǎng)周期,、差異化的績(jī)效考核,。
——關(guān)于保交房
金融監(jiān)管總局：商業(yè)銀行已審批“白名單”項(xiàng)目超過5700個(gè)
總局會(huì)同住建部建立了城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制。截至目前,，商業(yè)銀行已審批“白名單”項(xiàng)目超過5700個(gè)，審批通過融資金額達(dá)到1.43萬億元,，支持400余萬套住房如期交付,。
為積極支持剛性和改善性住房需求，會(huì)配合人民銀行積極推進(jìn)穩(wěn)妥降低存量房貸的利率,，以進(jìn)一步減少居民的房貸支出,，提高人民群眾的獲得感。進(jìn)一步推動(dòng)城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機(jī)制落地見效,，堅(jiān)決打贏保交房攻堅(jiān)戰(zhàn),，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。
——關(guān)于人民幣匯率
中國(guó)人民銀行：人民幣匯率還是有比較穩(wěn)定的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)
近期主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策進(jìn)行了調(diào)整,，人民幣匯率貶值壓力明顯緩解,，而且轉(zhuǎn)向了升值。9月18日,，美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn),，這也是過去幾年美聯(lián)儲(chǔ)始終處于加息周期中的首次降息。同時(shí),，國(guó)際上其他一些中央銀行,，像歐央行6月以來已經(jīng)兩次降息共50個(gè)基點(diǎn)，英格蘭銀行8月降息25個(gè)基點(diǎn),，加拿大,、瑞典等央行也轉(zhuǎn)向了降息。除了日本央行之外,，主要經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策都進(jìn)入了降息周期,，美元升值的動(dòng)能減弱。美元指數(shù)整體回落,，8月以來美元指數(shù)下跌了3%,，目前在101左右徘徊,。隨著國(guó)內(nèi)外貨幣政策周期差的收斂，人民幣匯率基本穩(wěn)定的外部壓力明顯減輕,，9月23日人民幣對(duì)美元的匯率大概在7.05元左右,，8月以來升值了2.4%。
從中國(guó)國(guó)內(nèi)的形勢(shì)看,，人民幣匯率還是有比較穩(wěn)定的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),。
一是從宏觀層面來說，經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)將進(jìn)一步鞏固和增強(qiáng),。這次人民銀行出臺(tái)比較強(qiáng)的貨幣政策,，將有助于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)居民消費(fèi)和提振市場(chǎng)信心,。
二是國(guó)際收支保持基本平穩(wěn),。上半年經(jīng)常賬戶順差與GDP之比是1.1%，應(yīng)該說處在一個(gè)比較合理的區(qū)間,。
三是人民銀行,、外匯局非常重視外匯市場(chǎng)建設(shè)。今年上半年,，進(jìn)出口企業(yè)套期保值比例已經(jīng)達(dá)到27%,，貨物貿(mào)易中用人民幣進(jìn)行跨境結(jié)算的比例占30%，這兩個(gè)數(shù)是不重復(fù)的,，如果把這兩個(gè)數(shù)加在一起,，相當(dāng)于有50%的企業(yè)在外貿(mào)出口上，受到匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響是比較小的,。正如人民銀行多次向市場(chǎng)所闡明的,，在人民幣匯率雙向浮動(dòng)的背景下，參與者也要理性看待匯率波動(dòng),，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)中性理念,，不要“賭匯率方向”“賭單邊走勢(shì)”，企業(yè)要聚焦主業(yè),，金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持服務(wù)好實(shí)體經(jīng)濟(jì),。
人民銀行在匯率政策上的立場(chǎng)是清晰的，也是透明的,。有這么幾個(gè)要點(diǎn)：第一,，我們堅(jiān)持市場(chǎng)在匯率形成中的決定性作用，保持匯率彈性,。第二,，要強(qiáng)化預(yù)期引導(dǎo)，防止外匯市場(chǎng)形成單邊一致性預(yù)期并自我實(shí)現(xiàn),，防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn),，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定,。
——關(guān)于上市公司市值管理
證監(jiān)會(huì)：研究制定了上市公司市值管理指引，近期公開征求意見
目前,，我們已會(huì)同相關(guān)部委研究制定了上市公司市值管理指引,，要求上市公司依法做好市值管理。
一是要求董事會(huì)高度重視投資者保護(hù)和投資者回報(bào),，通過提高經(jīng)營(yíng)管理水平,、提高盈利能力、提高核心競(jìng)爭(zhēng)力,，夯實(shí)市值管理的基礎(chǔ),。
二是要求上市公司積極運(yùn)用并購(gòu)重組、股權(quán)激勵(lì),、大股東增持等市值管理工具提升投資價(jià)值,。
三是要求上市公司建立常態(tài)化的回購(gòu)機(jī)制安排，鼓勵(lì)有條件的公司提前安排好資金規(guī)劃和儲(chǔ)備,。
四是要求長(zhǎng)期破凈公司制定價(jià)值提升計(jì)劃,，評(píng)估實(shí)施效果并公開披露，形成市場(chǎng)約束,。
五是要求主要指數(shù)成份股公司切實(shí)負(fù)起責(zé)任，制定市值管理制度,，明確職責(zé)和應(yīng)對(duì)措施,，定期披露執(zhí)行情況等。這里需要強(qiáng)調(diào)的是,，要加強(qiáng)市值管理,，但同時(shí)上市公司和相關(guān)方必須要提高合規(guī)意識(shí)，不能以市值管理的名義實(shí)施操縱市場(chǎng),、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為,。
我們最近將就市值管理指引公開征求意見。同時(shí),，會(huì)同相關(guān)部委推動(dòng)建立上市公司股份回購(gòu)的市場(chǎng)化激勵(lì)約束機(jī)制,，激發(fā)上市公司大股東、高管等相關(guān)主體的內(nèi)生動(dòng)力,，進(jìn)一步提升上市公司投資價(jià)值,。